La victoria de Trump fortalece al dólar: ¿Qué significa para tu economía?7 min read

¿Trump fortalece el dólar? La reciente victoria de Donald Trump y el Partido Republicano en las elecciones presidenciales de Estados Unidos ha generado efectos contundentes en los mercados financieros, elevando al dólar frente a las principales monedas globales. Desde el anuncio de su triunfo, el dólar ha ganado terreno contra el euro, el yen, la libra esterlina y otras divisas destacadas, registrando su alza más significativa desde el estallido de la pandemia en marzo de 2020. Este fortalecimiento responde en gran parte a las expectativas de que, bajo un gobierno de Trump, la política de la Reserva Federal (Fed) podría mantener tipos de interés más altos por un periodo prolongado, favoreciendo al billete verde como un valor refugio en un entorno de volatilidad global.

Este miércoles, el dólar alcanzó máximos anuales frente al euro, con un cambio de 1,07 dólares por euro, lo que representa una depreciación del 3% de la moneda europea en 2024. Al mismo tiempo, los bonos soberanos de Estados Unidos reflejan una tendencia alcista en sus rendimientos, dado que los mercados anticipan políticas monetarias más restrictivas. La victoria de Trump ha instaurado un escenario donde el dólar se refuerza como divisa clave en tiempos de incertidumbre, superando incluso al oro en su función de valor refugio.

El impacto de esta victoria no se ha limitado al euro. La libra esterlina, el yen japonés y el franco suizo también han sufrido retrocesos frente al dólar. En el caso de la libra, la pérdida es de un 1,4%, mientras que el yen ha retrocedido cerca de un 1,7% y el franco suizo un 1,5%. La moneda china, el yuan, también ha registrado una caída, con un retroceso del 0,9%. Pero uno de los efectos más visibles se ha dado en el peso mexicano, que se ha depreciado en más de un 3%, afectando a las instituciones financieras españolas con exposición en el mercado mexicano.

Este fortalecimiento del dólar ha marcado la mejor jornada para la divisa estadounidense en los últimos cuatro años, situándose en niveles no vistos desde noviembre del año pasado. Al reforzarse el billete verde, los inversionistas optan por él como activo seguro, generando un nuevo balance de poder en el mercado global de divisas y afectando sectores clave, tanto en Europa como en América Latina, donde el dólar suele ser indicador de estabilidad o inestabilidad en función de su fortaleza.

Aunque existe la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) anuncie un recorte de 25 puntos básicos en su próxima reunión, las proyecciones a largo plazo indican que la Fed podría adoptar una postura menos flexible en su política monetaria si las políticas de Trump resultan inflacionistas. Según el estratega Claudio Wewel de J. Safra Sarasin Sustainable AM, las iniciativas de Trump, como el control migratorio y posibles nuevos aranceles a China, podrían presionar los precios al alza, generando una inflación que mantendría las tasas de interés elevadas por un período prolongado. La previsión de un ambiente monetario más restrictivo impulsa aún más al dólar, afectando los pronósticos de otras monedas como el euro.

La relación entre el dólar y las políticas de Trump tiene antecedentes sólidos. Durante su mandato anterior, entre 2017 y 2021, el dólar registró descensos en comparación con su posición al final de la administración de Obama. Esto se debió en gran medida a la incertidumbre interna generada por la guerra comercial con China y la política migratoria, que mantenían al dólar en una posición ambivalente en los mercados.

El enfoque de Trump hacia el comercio y los aranceles podría tener consecuencias importantes para la economía mundial. Las políticas comerciales agresivas, como las tarifas que podrían imponerse a productos chinos, contribuirían al incremento de los precios y la inflación, no solo en Estados Unidos sino también en Europa y otras economías dependientes de la cadena de suministro global. Priya Misra, gestora de inversiones de JP Morgan, explicó que esta política tarifaria de Trump podría elevar los niveles de inflación, lo que a su vez retrasaría una flexibilización en la política monetaria de la Fed.

Por otro lado, la elección de Trump puede modificar la forma en que el mundo financiero reacciona ante situaciones de riesgo global. Al incrementarse las tasas de interés en un entorno inflacionario, el atractivo del dólar como moneda segura aumenta, fortaleciendo su valor y generando una migración de inversiones hacia activos en dólares, lo que a su vez debilita la demanda de oro y otros refugios tradicionales.

Las principales firmas de análisis financiero han actualizado sus predicciones ante el reciente cambio en la Casa Blanca. Deutsche Bank estima que el dólar podría terminar el año cerca de los 1,05 frente al euro, mientras que el consenso de Bloomberg sugiere que el cruce euro-dólar podría estabilizarse en torno a 1,11 para el 2025. Este fortalecimiento sostenido del dólar podría tener consecuencias de largo alcance para la economía mundial, afectando la competitividad de productos europeos en el mercado estadounidense y generando presión sobre economías emergentes con deuda en dólares.

Esta previsión también influirá en la política económica europea. Mientras el Banco Central Europeo enfrenta presiones para controlar la inflación, el crecimiento económico de la región podría verse afectado por un euro debilitado, lo que incrementaría los precios de importación de materias primas y productos básicos cotizados en dólares.

Ante la perspectiva de políticas más proteccionistas y un enfoque monetario restrictivo en Estados Unidos, el dólar se posiciona como una moneda clave en el escenario financiero global. Para los inversionistas, el billete verde se convierte en un refugio ante la incertidumbre, especialmente en un contexto de tensiones comerciales y cambios en la política interna de Estados Unidos. Sin embargo, esta fortaleza puede tener efectos negativos para las exportaciones estadounidenses, ya que un dólar elevado encarece los productos en mercados internacionales, lo que podría afectar la competitividad del país a nivel global.

Para los mercados emergentes, el impacto es considerable, ya que los préstamos y deudas en dólares se encarecen con una divisa fortalecida. Esto podría forzar a estas economías a realizar ajustes en sus políticas monetarias para enfrentar un dólar en alza, mientras los inversionistas globales podrían redirigir sus capitales a activos más seguros denominados en dólares.

¿Cómo crees que la política de Trump afectará a los mercados globales y fortalece el dólar? ¿Realmente Trump fortalece el dólar? ¿Consideras que el fortalecimiento del dólar es beneficioso o perjudicial? ¿Te afecta de alguna forma el cambio en el valor del dólar frente al euro? ¿Piensas que el dólar puede seguir fortaleciéndose a largo plazo? ¿Cuál es tu postura ante un dólar fuerte en tiempos de incertidumbre? Déjanos tus comentarios y comparte tu opinión con nosotros. ¡Te leemos!

Muchas gracias por leerme. Hasta pronto.

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